電力設備與新能源行業(yè)變革向縱深發(fā)展之年

　　2015年是電力系統(tǒng)開始變革的元年，黨中央出臺了一份綱領性文件，國家發(fā)改委、能源局前后出臺了10份政策細則，政策密度罕見。市場空間高達3.45萬億的售電售電有望向民營資本逐步開啟，保守估計可以搶占1%~5%的市場份額，行業(yè)體量達到1727億元。2015年大量上市公司成立售電及售電服務公司，準備把握住新一輪電改帶來的歷史性機遇，開始介入能源互聯(lián)網(wǎng)領域。2016年借助電改在各個地區(qū)開始逐步試點的契機，其中的佼佼者有望將創(chuàng)新的盈利模式逐步落實，實現(xiàn)收入和盈利的增長。

　　需求側(cè)響應或成為民營企業(yè)參與售電市場突破口

　　與發(fā)達國家相比，我國需求側(cè)響應起步較晚，市場有較大的成長空間。隨著2015年國家發(fā)改委、財政部聯(lián)合發(fā)布《關于完善電力應急機制做好電力需求側(cè)管理城市綜合試點工作的通知》的文件，預計更多的城市將開始試點，并給予相應的激勵和補貼，需求側(cè)響應市場正式啟動。例如在華東地區(qū)的夏季日負荷的構(gòu)成中，商業(yè)可調(diào)負荷占16%，民用可調(diào)負荷占13%，總可調(diào)負荷占比達到了29%，我國開展需求側(cè)響應的空間很大。

　　能源互聯(lián)網(wǎng)的需求帶來配電網(wǎng)投資的高速增長

　　智能主動配電網(wǎng)是能源互聯(lián)網(wǎng)的關鍵組成部分，但我國配網(wǎng)投資長期存在欠賬，配電在電力系統(tǒng)中的投資占比僅22%左右，遠低于發(fā)達國家的水平。2015年國家發(fā)改委、能源局頒布《配電網(wǎng)建設改造行動計劃(2015-2020年》，明確配電網(wǎng)建設改造投資不低于2萬億元，相對“十二五”期間，同比增長約113.64%。

　　直流特高壓將獲海外訂單“零”突破

　　預計2016年直流特高壓國內(nèi)核準項目數(shù)量6條，同比增長50%，海外直流特高壓也將首次有2條項目落地，成為中國高端裝備出口的重要品種，大幅度提振相關公司業(yè)績，也打開了估值空間。